Как рассчитывается временной коридор вершины Bitcoin
Модель не назначает один день. Она оценивает, сколько времени при замедленной текущей скорости потребуется MVRV и NUPL для приближения к зонам перегрева, добавляет готовность Pi Cycle и ограничивает результат следующим халвингом.
Нижняя дата — взвешенная готовность, верхняя — самый медленный сигнал
Сначала каждый индикатор переводится из значения в условное число месяцев до заданного порога. Нижняя граница представляет момент, когда совокупность сигналов впервые может стать достаточно зрелой. Верхняя граница ждёт наиболее медленный из ключевых сигналов, но не переносится дальше установленного ограничителя следующего халвинга.
Lraw = 0.45τMVRV,3.0 + 0.35τNUPL,0.65 + 0.20τPi
Uraw = max(τMVRV,3.7, τNUPL,0.75, τPi + 6)
H = max(6, daysUntilHalving / 30.44 − 1)
L = clip(Lraw, 3, H − 3)
U = clip(Uraw, L + 3, H)
Итоговые L и U — количество месяцев от даты текущего среза. При переводе в календарь месяц округляется до ближайшего целого, дата устанавливается на первое число соответствующего месяца, а интерфейс показывает квартал, подчёркивая невысокую точность времени.
Значение превращается во время до порога
Для MVRV и NUPL используется наблюдаемое абсолютное изменение за последние 30 дней. Линейно продолжать один месяц нельзя: такой прогноз был бы крайне нестабилен. Поэтому скорость намеренно уменьшается коэффициентом k.
τ(x → x*) = (x* − x) / (Δx30d × k)
Для MVRV k=0,35, для NUPL k=0,25. Следовательно, модель принимает только 35% и 25% последней месячной скорости соответственно. Чем ниже k, тем осторожнее и дальше получается прогнозная дата.
Один сильный месяц не равен устойчивому тренду
MVRV и NUPL способны резко вырасти вслед за ценой, а затем остановиться или откатить. Без замедления единичный скачок мог бы сдвинуть вершину на ближайшие два-три месяца. Коэффициенты 0,35 и 0,25 являются раскрытыми консервативными гиперпараметрами, а не статистически доказанными константами.
Их задача — не сделать прогноз красивее, а снизить чувствительность даты к шумному 30-дневному окну. Они должны пересматриваться только после формального бэктеста, а не вручную вслед за рынком.
3,0 для подготовки, 3,7 для перегрева
Нижняя граница времени использует MVRV Z-Score 3,0: рынок уже значительно отклонён от реализованной стоимости, но историческая зона сильного перегрева ещё не обязательна. Верхняя граница использует 3,7 — ориентир исторической области вершины.
τMVRV,3.0 = (3.0 − MVRV) / (ΔMVRV30d × 0.35)
τMVRV,3.7 = (3.7 − MVRV) / (ΔMVRV30d × 0.35)
0,65 для сильной прибыли, 0,75 для эйфории
NUPL 0,65 используется как начало зрелой зоны прибыли, а 0,75 — как эйфорический сценарий. Они не гарантируют разворот: рынок может сформировать вершину ниже порога или оставаться перегретым дольше ожидаемого.
τNUPL,0.65 = (0.65 − NUPL) / (ΔNUPL30d × 0.25)
τNUPL,0.75 = (0.75 − NUPL) / (ΔNUPL30d × 0.25)
Используется близость, а не обещание пересечения
Pi Ratio равен 111DMA, делённой на 2×350DMA. Значение 1 означает пересечение. Для подготовки берётся 0,90. Разрыв переводится в условные месяцы с масштабом 12 и ограничением от 0 до 12.
πratio = 111DMA / (2 × 350DMA)
τPi = clip[(0.90 − πratio) × 12, 0, 12]
Это не экстраполяция самих скользящих средних. Это штраф за неподготовленность конфигурации. Для верхней границы добавляется шесть месяцев, потому что приближение к 0,90 ещё не означает немедленное пересечение или ценовой максимум.
45% MVRV, 35% NUPL, 20% Pi Cycle
MVRV получает наибольший вес как нормализованная оценка разрыва капитализаций. NUPL получает 35% как прямое состояние совокупной прибыли. Pi Cycle получает 20%, потому что он является производным ценовым индикатором и не должен дублировать ончейн-сигналы на равных.
Вес применяется к оценке времени, а не к самим значениям индикаторов. Сумма весов равна единице. Это экспертная конструкция первой версии модели и одна из главных областей для будущего бэктеста.
Почему берётся максимум
Верхняя граница должна допустить более медленное созревание хотя бы одного из основных сигналов. Поэтому используется максимум, а не среднее. Если MVRV приближается быстро, но NUPL отстаёт, окно остаётся открытым до более поздней оценки NUPL. Аналогично учитывается Pi Cycle с шестимесячным запасом.
Дополнительно коридор не может быть уже трёх месяцев. Это защита от ложной календарной точности, которой имеющиеся данные не обеспечивают.
Следующий халвинг закрывает текущий сценарий
Модель описывает вершину текущего цикла. Поэтому верхняя дата ограничивается одним месяцем до расчётного следующего халвинга. Количество дней переводится в месяцы через среднюю продолжительность календарного месяца 30,44 дня.
H = max(6, daysUntilHalving / 30.44 − 1)
Минимум шесть месяцев нужен для устойчивой работы функции при приближении к халвингу, однако такой случай одновременно означает, что текущую модель цикла необходимо пересматривать: вершина после следующего халвинга уже относится к другой рыночной структуре.
Раскрытые резервные сроки
Если значение отсутствует, либо 30-дневное изменение равно нулю или отрицательно, деление не выполняется. Вместо него применяются фиксированные сроки: MVRV до 3,0 — 12 месяцев, MVRV до 3,7 — 18; NUPL до 0,65 — 10, NUPL до 0,75 — 15; Pi Cycle — 8 месяцев.
Это не скрытое восстановление данных. Это явный консервативный fallback, позволяющий показать широкий сценарий при неполной информации. На следующих версиях страницы резерв должен сопровождаться отдельным снижением доверия.
Как сегодняшние показатели превращаются в кварталы
Значения ниже рассчитываются тем же модулем, который формирует карточку Циклоскопа. Отдельного «редакционного» числа для страницы нет.
| Загружаем живые данные… |
Сначала определяется время, затем на этих датах берётся канал
Временная и ценовая модели связаны последовательно. После получения tlow и thigh ценовая модель извлекает медианную и 65-процентильную границы степенного канала именно на эти даты. Затем на те же горизонты проецируется Realized Price и рассчитываются цены для NUPL 0,65 и 0,75.
Поэтому перенос вершины вправо автоматически повышает долларовый диапазон за счёт восходящего канала и накопления реализованной себестоимости. Изменить дату, не изменив цену, в этой модели невозможно.
Это не статистическая доверительная граница даты
Весовые коэффициенты и damping-параметры пока являются прозрачными экспертными гиперпараметрами, а не результатом большого независимого датасета: у Bitcoin слишком мало завершённых макроциклов. Линейная оценка времени по 30-дневной скорости не моделирует ускорение, замедление и развороты траектории. Pi Cycle сам является запаздывающей функцией цены. Дата следующего халвинга оценочная. Поэтому кварталы следует читать как сценарное окно наблюдения, а не как статистически гарантированный интервал.
Если сигналы разворачиваются, окно обязано переехать
Падение MVRV/NUPL, ухудшение спроса, выход долгосрочных держателей, слом 200-дневного тренда или переход через следующий халвинг требуют пересчёта. Модель не должна защищать старую дату: её задача — ежедневно показывать следствие текущих входных данных и раскрытых допущений.