Токенизированные активы демонстрируют иные модели торговли по сравнению с традиционными рынками — исследование Dune
Анализ Dune выявил, что рынки токенизированных активов функционируют по иным принципам, нежели традиционные финансовые площадки. Больший контроль инвесторов за выбором активов и различия в структуре предложения особенно заметны в сегменте токенизированных акций. Общая оценка рынка токенизированных реальных активов выросла до 34,5 млрд долларов, причем акции остаются наиболее динамичным сегментом.
Сравнение токенизированных и традиционных рынков
В новом отчёте Dune было проведено сопоставление ончейн-активности и оффчейн-торговли по различным классам активов — акциям, кредитам, товарным инструментам и эквивалентам наличных. Выявлено, что рынок токенизированных активов демонстрирует принципиально иные торговые и инвестиционные паттерны по сравнению с традиционными рынками.
Исследование особо подчёркивает сегмент акций, где 81% предложения составляют токенизированные отдельные акции и 19% — биржевые фонды (ETF). Данная структура отличается от традиционной, где ETF занимают более значительную долю.
Больше контроля для инвесторов через токенизацию
Арманд Хатри, руководитель экосистемы Ondo Finance, отметил, что токенизация позволяет инвесторам более гибко выбирать интересующие активы, снижая зависимость от локальных посредников и их предложений.
По его словам, инвестор сам принимает решение, хочет ли он инвестировать именно в отдельные компании или предпочитает диверсифицированный индексовый портфель с помощью токенизированных ETF. Это открывает новые возможности для индивидуального подхода к инвестициям.
Рост и масштабы токенизированных активов
По состоянию на 31 августа суммарная стоимость токенизированных реальных активов оценивалась в 34,5 млрд долларов, что на 140% превышает показатель годичной давности.
При этом в структуре предложения преобладают эквиваленты наличных средств, однако именно акции являются наиболее активно торгуемым сегментом рынка.
Токенизированные акции — незначительная доля глобального рынка
Данные Binance Research, цитируемые со-генеральным директором Binance Ричардом Тенгом, свидетельствуют, что по состоянию на 15 сентября объём рынка токенизированных акций составлял всего 4,43 млрд долларов — это рост на 390% за 2026 год, но всего 0,0029% от общего объёма мирового рынка листинговых акций в 151,9 трлн долларов.
Прогнозы Binance предполагают, что токенизированные акции могут достигнуть приблизительно 349 млрд долларов к 2030 году в базовом сценарии. Тенг подчеркнул, что хотя токенизация может трансформировать доступ инвесторов к рынкам акций, это изменение будет происходить постепенно, а не мгновенно.
Развитие регуляций и планов по токенизации в США
Регуляторы США и биржи предпринимают шаги для расширения возможностей токенизированной торговли. 17 сентября Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предоставила временное освобождение, разрешающее ограниченную ончейн-торговлю токенизированными акциями, зарегистрированными в США.
Нью-Йоркская фондовая биржа и Blockchain.com объявили о планах по предоставлению торгуемых токенизированных акций и ETF на базе NYSE через цифровую торговую платформу, которая находится на стадии согласования с регулирующими органами.
Почему это важно
Новое исследование Dune подчеркивает, что токенизация существенно влияет на структуру и динамику рынков капитала, предоставляя инвесторам больше свободы выбора активов и новые способы торговли. Несмотря на относительно небольшой текущий масштаб токенизированных акций, значительный рост рынка и поддержку со стороны регуляторов создают основу для дальнейшего внедрения этих технологий. Это отражает плавный, но важный переход к более децентрализованным и гибким финансовым системам, способным изменить доступ к инвестициям и их ликвидность.
Материал подготовлен по первоисточнику с помощью AI-редактирования и проверен по переданным фактам.
Открыть первоисточник ↗