SEC предлагает упростить правила хранения криптоактивов для инвестиционных советников
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) представила новое предложение, направленное на облегчение существующих правил хранения криптовалюты инвестиционными советниками и фондами. Предложение позволит советникам самостоятельно хранить криптоактивы клиентов при отсутствии доступных квалифицированных хранителей, а также расширит круг одобренных хранителей за счёт допуска государственных трастовых компаний. Эти изменения призваны устранить один из главных регуляторных барьеров и стимулировать развитие цифровых инвестиций на американском рынке.
Предпосылки и контекст инициативы
Рынок криптоактивов превратился из нишевого явления в мультитриллионный класс активов, к которому всё больше инвесторов хотят получить доступ, отметил председатель SEC Пол Аткинс. Однако существующие правила и нормы отстают от развития этого сегмента. Отсутствие квалифицированных хранителей криптоактивов стало серьёзным препятствием для инвестиционных советников при формировании и обслуживании портфелей клиентов, что неоднократно отмечалось профильными объединениями, такими как Digital Chamber. В мае 2025 года Digital Chamber направила SEC обращение с призывом решать проблему нехватки квалифицированных хранителей, поскольку некоторые советники отказывались от работы с отдельными токенами или просили компании-портфели сохранять активы до момента появления подходящего хранителя. Комиссар SEC Хестер Пирс также сравнила ситуацию с «регуляторными американскими горками», в которых советники вынуждены терпеть неопределённость, ожидая ясных правил по хранению.
Предложенные меры по самостоятельному хранению активов
SEC предлагает разрешить инвестиционным советникам самостоятельно хранить криптовалюту клиентов при условии, что не существует доступного подходящего хранителя для конкретного актива. Такая ситуация требует подтверждения этого факта и повторной ежеквартальной оценки. Если квалифицированный хранитель появится, активы должны быть переведены к нему как можно скорее. Для самостоятельного хранения вводятся строгие требования к безопасности: защита приватных ключей, обеспечение кибербезопасности, разграничение активов каждого клиента. Любая операция по переводу активов должна одобряться минимум двумя уполномоченными лицами. Комиссар Марк Уйеда отметил, что в таких условиях советники сохраняют свои фидуциарные обязанности и должны эффективно управлять потенциальными конфликтами интересов. Предложение также расширяет возможность для регулируемых фондов удерживать криптоактивы через своих советников при условии надлежащего контроля со стороны совета фонда и соответствия советника установленным нормам по хранению.
Вариант с государственными трастовыми компаниями
Дополнительно SEC предусматривает возможность использовать в роли криптохранителей государственные трастовые компании — финансовые организации, уполномоченные правом штата управлять активами третьих лиц. Для допуска к хранению криптовалют такие компании должны иметь соответствующую лицензию от госоргана, внедрённые процедуры защиты от потерь, краж и злоупотреблений, иметь проверенную финансовую отчётность и внутренний контроль, а также обеспечивать разделение клиентских активов и собственных средств компании.
Изменения в аудите и учёте
В рамках комплексного предложения SEC также предлагает внести поправки в требования к аудиту, ведению учёта и раскрытию информации, что должно повысить прозрачность и доверие к инвестиционной деятельности с криптовалютой. Текущий этап предусматривает 60-дневное публичное обсуждение после публикации документа в Федеральном реестре, что позволит заинтересованным сторонам внести свои комментарии и наблюдения.
Регуляторный фон и перспективы
Эти инициативы являются частью более широкой работы SEC и Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) по формированию чётких правил для крипторынков в рамках уже существующих полномочий. Это особенно актуально после неудачи принятия CLARITY Act в Сенате в прошлом месяце. CFTC также продвигает свои предложения по регулированию крипторынка в Белом доме, а SEC открыла пути для торговли токенизированными акциями, показывая растущую активность в регулировании цифровых активов.
Почему это важно
Предложение SEC направлено на устранение одной из ключевых преград для развития инвестиций в криптовалюты — проблемы квалифицированного хранения активов. Позволяя советникам самостоятельно хранить криптовалюту при гарантиях безопасности и контролируемом режиме, а также вводя государственные трастовые компании в качестве новых хранителей, регулятор отвечает на реальные запросы рынка. Это открывает дорогу для расширения доступа инвесторов к цифровым активам, снижая операционные и регуляторные сложности. Более прозрачные и чёткие правила помогут интегрировать криптовалюты в традиционную финансовую систему и создадут основу для дальнейшего масштабирования индустрии в США.
Материал подготовлен по первоисточнику с помощью AI-редактирования и проверен по переданным фактам.
Открыть первоисточник ↗