Прибыль American Bitcoin в $126 млн скрывает давление на майнинг — конкуренты переходят на ИИ

Прибыль American Bitcoin и новые тенденции в майнинге

Прибыль компании, поддерживаемой Эриком Трампом, была обусловлена безналичной прибылью в размере 197,3 миллиона долларов на её биткоин-активах (BTC). Между тем, доход от майнинга сократился на 5,5% до 63,4 миллиона долларов по сравнению с предыдущим кварталом, а стоимость добычи одного BTC выросла примерно на 15% и составила 42 100 долларов.

Исключая доходы от владения биткоинами, American Bitcoin по своим финансовым отчётам получил операционный убыток примерно в 5,5 миллиона долларов. Компания также зафиксировала отдельный убыток в размере 64,3 миллиона долларов на производных финансовых инструментах.

«Несмотря на сезонное давление на себестоимость электроэнергии, мы продолжали майнить биткоины с устойчивой скидкой по отношению к спотовой цене», — заявил генеральный директор American Bitcoin Майк Хо в отчёте о результатах за квартал в среду.

Прибыль на акцию составила 1,73 доллара, превзойдя консенсус-прогноз аналитиков в 0,26 доллара, согласно данным Yahoo Finance.

По состоянию на 20:50 по всемирному координированному времени биткоин торговался на уровне 76 119 долларов, снизившись на 5% за последние 24 часа, по данным CoinGecko. Акции American Bitcoin (ABTC) же закрылись в четверг падением примерно на 15% и составили 5,31 доллара.

Эти результаты подчёркивают интересный раскол среди майнеров биткоина: в то время как American Bitcoin продолжает добывать и удерживать BTC, такие конкуренты, как Riot Platforms, MARA Holdings и Core Scientific, инвестируют в искусственный интеллект, чтобы найти новые источники дохода.

Сужение маржи майнинга

Дэвид Гэмбл, основатель управляющей компании Enigma Holdings, которая специализируется на майнинге биткоина и инфраструктуре ИИ, заявил, что заявленная прибыль American Bitcoin не отражает полной картины его майнингового бизнеса.

«В конечном счёте, майнинг биткоина по цене ниже рыночной не всегда означает создание стоимости для акционеров», — сказал Гэмбл Cointelegraph.

Валовая прибыль от майнинга American Bitcoin упала до 25,8 миллиона долларов с 33 миллионов в предыдущем квартале. Отчётная маржа майнинга снизилась до 41% с 49%, оставляя компании меньшую долю доходов от майнинга после вычета прямых затрат.

Квартальный доход компании в размере 63,4 миллиона долларов также оказался ниже прогнозов аналитиков в 74,35 миллиона долларов, согласно данным Yahoo Finance, что на 15% меньше ожидаемого.

Компания добыла 891 BTC за квартал, что ниже показателя в 932 BTC за предыдущие три месяца. Кроме того, компания отметила, что основной причиной роста затрат на майнинг стали повышенные цены на электроэнергию.

«Я не считаю, что их стратегия накопления ошибочна, но считаю, что она вызывает вопросы относительно долгосрочной устойчивости», — сказал Гэмбл, указывая на растущую сложность майнинга и необходимость инвестиций в более новые и эффективные технологии для конкуренции.

По сравнению с аналогичным периодом прошлого года, доход оставался практически неизменным, снизившись с 64,2 миллиона до 63,4 миллиона долларов. При этом заявленная прибыль выросла с 3,5 миллиона до 126 миллионов долларов, что в основном отражает прирост на биткоин-активах компании.

Конкуренты переключаются на ИИ, пока American Bitcoin наращивает резервы

Стратегия American Bitcoin осуществляется на фоне того, что конкуренты, такие как Riot Platforms, MARA Holdings и Core Scientific, быстро расширяются в области искусственного интеллекта.

Riot строит крупные центры обработки данных для ИИ, согласно последним отчётам. Между тем MARA расширяется в сфере ИИ, продолжая одновременно майнить биткоин. Core Scientific же уже перевела значительную часть своей деятельности на центры данных для ИИ.

В отличие от них, American Bitcoin продолжает наращивать свои резервы BTC, удерживая 8 427 BTC на конец сентября, что значительно превышает показатели годичной давности — 3 418 BTC.

«Настоящее конкурентное преимущество в этой отрасли смещается в сторону энергетической инфраструктуры», — сказал Гэмбл. «Дело уже не только в том, сколько биткоинов можно сдобыть или сколько хэшрейта можно развернуть.»

Гэмбл также объяснил, что майнеры биткоина и компании, работающие с ИИ, конкурируют за одни и те же энергоресурсы, и в некоторых регионах центры данных ИИ могут приносить больше прибыли, чем майнинг биткоина.

«Однако это не значит, что каждое майнинговое предприятие может просто переключиться на ИИ», — пояснил он. «Необходимо учитывать амортизацию, замену оборудования, расходы на финансирование и альтернативные издержки от размещения капитала в другом месте.»